Dnes, kdy se výše státních důchodů stává stále nejistější a populace stárne, je zajištění vlastního finančně stabilního stáří klíčové pro každého aktivně pracujícího člověka. Česká republika nabízí dvě hlavní formy státem podporovaného spoření na penzi: staré Penzijní připojištění (PP) a modernější Doplňkové penzijní spoření (DPS).
Tento článek přináší kompletní přehled a srovnání obou systémů, vysvětluje, jak se liší v přístupu k investování a jak můžete efektivně využít státní příspěvky a daňové úlevy k zajištění klidného stáří.
I. Starý systém: Penzijní připojištění (PP)
Penzijní připojištění, často označované jako „transformované fondy“, bylo k dispozici do konce roku 2012. Je charakteristické svým konzervativním přístupem a poskytuje účastníkům státní garanci nezáporného zhodnocení.
Hlavní charakteristiky Penzijního připojištění
1. Garance nezáporného zhodnocení
Toto je největší výhoda a zároveň největší slabina PP. Každý účastník má zákonem garantováno, že neskončí ve ztrátě. Jinými slovy, naspořená částka i se státními příspěvky se nemůže snížit. V praxi to ale znamená, že fondy musí investovat velmi konzervativně (zejména do státních dluhopisů s nízkým rizikem), což vede k velmi nízkým výnosům. Zhodnocení často stěží pokrývalo inflaci, nebo ji dokonce nepokrývalo vůbec, což vedlo k reálnému snížení kupní síly úspor.
2. Nízká flexibilita a vysoké poplatky
Penzijní připojištění bylo rigidnější, co se týče změn strategie. Výběr peněz je možný až po splnění podmínek (věk 60 let a 60 naspořených měsíců). Navíc platí, že poplatky za správu jsou často vyšší než u DPS.
3. Výplata peněz
Při dosažení důchodového věku a splnění časového testu si klient může vybrat peníze několika způsoby, nejčastěji formou jednorázového vyrovnání, nebo formou penze.
- Jednorázové vyrovnání: Klient získá celou částku najednou.
- Předdůchod: Možnost čerpat peníze před dosažením řádného důchodového věku (v případě splnění určitých zákonných podmínek), aniž by byla krácena penze od státu.
💡 Kdo má PP? Jde o uzavřený systém. Noví klienti do něj vstoupit nemohou. Ti, kteří PP měli sjednáno do roku 2012, v něm mohou setrvat, dokud smlouvu neukončí.
II. Nový systém: Doplňkové penzijní spoření (DPS)
Doplňkové penzijní spoření, známé také jako „účastnické fondy“, vzniklo v roce 2013 a nahradilo staré připojištění. Klade důraz na vyšší potenciální výnosy prostřednictvím aktivnější investiční strategie a větší flexibility.
Hlavní charakteristiky Doplňkového penzijního spoření
1. Absence garance a vyšší potenciál zisku
U DPS neexistuje garance nezáporného zhodnocení. Klient nese investiční riziko a hodnota jeho úspor může i klesnout. To je však vyváženo možností vyššího zhodnocení díky investování do širokého spektra aktiv (akcie, dluhopisy, nemovitosti).
2. Investiční strategie a fondy
Klient si sám volí investiční strategii a vybírá si z několika typů fondů s různou mírou rizika:
- Konzervativní fondy: Nízké riziko, investice především do dluhopisů.
- Vyvážené fondy: Střední riziko, kombinace dluhopisů a akcií.
- Dynamické fondy: Nejvyšší riziko, investice převážně do akcií. Vhodné pro mladé lidi s dlouhým investičním horizontem.
- Předvolená investiční strategie (tzv. povinný penzijní fond): Nová strategie, která by měla být automaticky nabídnuta klientům, kteří si sami nevyberou. Postupně se mění podle věku klienta: je dynamická na začátku a konzervativní před koncem spoření.
3. Větší flexibilita
- Možnost převodu: Klient může volně měnit penzijní společnost a investiční strategii.
- Částečný výběr: Po deseti letech spoření a dosažení věku 60 let je možné vybrat si až 30 % naspořené částky, aniž by došlo ke ztrátě státních příspěvků (pokud je zbylá část peněz vyplacena formou penze).
III. Srovnání klíčových aspektů (PP vs. DPS)
| Aspekt | Penzijní připojištění (PP) | Doplňkové penzijní spoření (DPS) |
| Garance zisku | Ano, nezáporné zhodnocení | Ne, klient nese investiční riziko |
| Potenciál zisku | Nízký (často pod úrovní inflace) | Vysoký (díky investicím do akcií) |
| Investice | Velmi konzervativní (státní dluhopisy) | Flexibilní (akcie, dluhopisy, nemovitosti) |
| Vhodné pro | Klienty blízko důchodu, kteří nechtějí riziko | Všechny věkové kategorie, zejména mladí |
| Vstup pro klienty | Uzavřen, jen pro stávající klienty | Otevřený, pro všechny nové klienty |
| Možnost výběru části úspor | Omezené (v některých případech) | Až 30 % po 10 letech spoření a 60 letech věku (bez ztráty státních příspěvků) |
IV. Jak efektivně využít státní podporu a daňové úlevy
Oba systémy (PP i DPS) poskytují účastníkům státní podporu, která zásadně zvyšuje efektivitu spoření.
1. Státní příspěvek
Stát přispívá k úsporám formou měsíčního příspěvku. Výše příspěvku závisí na výši měsíčního vkladu klienta:
| Měsíční vklad klienta | Státní příspěvek | Celkový měsíční vklad |
| do 299 Kč | 0 Kč | – |
| 300 Kč | 90 Kč | 390 Kč |
| 500 Kč | 110 Kč | 610 Kč |
| 900 Kč | 170 Kč | 1 070 Kč |
| 1 700 Kč | 340 Kč (maximum) | 2 040 Kč |
Klíčové číslo: Ideální je přispívat si 1 700 Kč měsíčně, abyste získali maximální státní podporu 340 Kč, což představuje 20 % garantované zhodnocení na této části vkladu.
2. Daňové úlevy (Odpočet ze základu daně)
Kromě státního příspěvku je možné si od základu daně odečíst část vkladů, čímž si snížíte daňovou povinnost.
- Pravidlo: Od základu daně lze odečíst vklady, které přesahují limit pro získání maximálního státního příspěvku (tj. 1 700 Kč).
- Limit: Maximální částka pro odpočet je 48 000 Kč ročně.
- Optimální vklad: Pro získání maximální daňové úlevy a státního příspěvku byste si měli spořit 6 000 Kč měsíčně(1 700 Kč pro státní příspěvek + 4 300 Kč pro daňový odpočet). Ročně ušetříte cca 7 200 Kč na daních (při 15% sazbě daně).
V. Doporučení: Jak si vybrat strategii?
Volba mezi setrváním v PP a přestupem do DPS by měla záviset především na vašem věku a investičním horizontu.
1. Pro mladé (do 45 let)
Doporučení: Přestup do DPS a zvolení Dynamického fondu.
- Proč: Mladí lidé mají před sebou 20 a více let spoření. I když dynamické fondy mohou krátkodobě klesat, dlouhodobě přinášejí nejvyšší zhodnocení. Absence garance zisku u DPS není problém, protože případné ztráty se během dlouhého horizontu s největší pravděpodobností překonají.
2. Pro střední generaci (45 – 55 let)
Doporučení: Přestup do DPS a zvolení Vyváženého fondu.
- Proč: Je zde prostor pro vyšší zhodnocení, ale s menším rizikem než u dynamického fondu. Vyvážené fondy stabilně rostou, ale chrání klienty před hlubokými propady trhu.
3. Pro klienty blízko důchodu (nad 55 let)
Doporučení: Setrvat v PP nebo přejít do DPS a zvolit Konzervativní fond.
- Proč: Klientům, kteří mají před důchodem jen pár let, by už neměly hrozit ztráty. Pokud mají v PP naspořenu značnou částku, garance nezáporného zhodnocení může být pro ně důležitá. Pokud přejdou do DPS, měly by volit konzervativní fondy, které se riziku vyhýbají.
Doplňkové penzijní spoření (DPS) je pro většinu aktivních klientů výhodnější volbou díky možnosti vyššího zhodnocení. Pravidelným vkladem ve výši 6 000 Kč měsíčně si zajistíte maximální státní podporu a daňové úlevy, což z penzijního spoření dělá jeden z nejefektivnějších způsobů, jak si zajistit finančně klidné stáří.
